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此前,盡管個人電腦(PC)制造商惠普(HPQ.US)公布了令人失望的第一季度業績,但保持了全年收益和自由現金流指引,這讓華爾街的一些人看到了隧道盡頭的光明。
花旗分析師Jim Suva給予惠普股票“中性”評級,目標價為31美元。他表示,在經歷了艱難的2022年之后,考慮到今年第一季度黯淡的個人電腦市場的情況,他對惠普的業績“印象深刻”。Suva寫道:“該公司重申了全年(2023財年)每股收益和現金流預期,在個人電腦需求疲軟和宏觀經濟衰退擔憂的環境下,這是一個積極的因素?!?/p>
惠普表示,它相信個人電腦市場的渠道庫存將在5月或6月達到平衡,Suva認為這是“合理的”。Suva補充說,隨著該公司在訂閱模式上繼續取得進展,其他硬件產品的訂閱可能會有一個“強大的”市場。
富國銀行分析師Aaron Rakers給予惠普“減持”評級。在業績公布后,該分析師略微下調了對惠普2023財年和2024財年業績的預期,但他指出,惠普預計今年下半年個人電腦市場將恢復到“新冠疫情前的季節性水平”。
Rakers目前預計,惠普在2023財年和2024財年的收入將分別為542億美元和571億美元,低于此前預測的578億美元和589億美元。Rakers寫道:“雖然(第二季度)PC渠道庫存的正?;瘧撌欠e極的,但我們對(2023年下半年)恢復到新冠疫情前的季節性水平持謹慎態度?!?/p>
Bernstein分析師Toni Sacconaghi給予惠普“與市場一致”評級,目標價29美元。該分析師指出,惠普第一季度業績“還行”,但隨著全年盈利預期的重申,他“小幅”上調了盈利預期。
Sacconaghi寫道:“惠普重申其每股收益預期,主要是基于全年個人電腦利潤率的改善,以及打印業務利潤率保持在歷史高位。我們注意到,雖然(2023財年)的收入可能低于疫情前的水平,但營業利潤率預計將遠遠高于疫情前的水平?!?/p>
摩根大通分析師Samik Chatterjee將惠普目標價由27美元上調至30美元,并維持對該股“中性”評級。分析師指出,惠普的營收低于市場普遍預期,這在很大程度上是買方投資者沒有預期到個人電腦庫存調整的深度。在分析師看來,惠普的業績和前景“好于預期”。